● 威立雅已达成收购Clean Earth的协议——该企业是美国危险废物处理领域的重要企业,拥有包括700项运营许可在内的优质资产
● 基于这一收购,威立雅美国危险废物业务规模将翻倍,跃居全美行业第二(1)
● 进一步深化布局零售、医疗等高速增长行业,为全美客户提供全方位环境服务
● 交易估值30亿美元,对应2026年预估EBITDA(2) 9.8倍(年化协同效应后),次年起实现收益增值
● 资产处置与业务组合转型达20亿欧元
● 威立雅全球危险废物业务收入将增至52亿欧元,EBITDA利润率提升至17%(3)
● 这一收购将显著增强威立雅在美国及危险废物处理领域的战略布局,这两者均为GreenUp战略计划中的增长点
此次收购与我们的GreenUp战略聚焦增长点高度契合,是集团转型和强化财务状况的重要一步。它使我们能够充分释放美国危险废物业务的全部潜力,并在这个关键且快速增长的领域实现规模翻倍,成为市场第二。我们增强了全球危险废物处理能力,并进一步扩大了国际业务版图。得益于稳健的整合流程和双方业务及团队的高度互补性,此次交易蕴含巨大的价值创造潜力,并带来显著的协同效应。
此举还将强化集团在美国各高增长行业中的业务布局,从而释放新的增长潜力,并在全美国为我们的多元化服务创造新机遇。我们通过进一步加速资产周转轮换战略与投资组合优化,将在成熟业务领域额外追加处置约20亿欧元以上资产,使‘GreenUp’战略启动以来的资产轮换总规模达到85亿欧元。这一持续的业务组合转型将提升集团的增长潜力和综合实力,使我们凭借独特市场定位,持续满足日益增长的环境安全需求。
——Estelle Brachlianoff
威立雅首席执行官
威立雅宣布了自与苏伊士合并以来,在美国及美国危险废物处理领域最大且最具变革性的收购——集团已与Enviri达成协议,收购其旗下美国危险废物处理领域的优质资产Clean Earth。这笔交易将成为威立雅加速拓展美国市场及危险废物业务的关键转型举措。
通过此次收购,威立雅在美国危险废物处理领域的业务规模将实现倍增,凭借覆盖全美的运营平台、更广阔的市场辐射范围和先进技术组合,跃居成为这一高速增长行业的第二大运营商。此次收购还将强化威立雅在零售、医疗等快速增长行业的市场渗透力,为在全美提供全方位环境服务奠定基础。
本次收购企业价值达30亿美元(约合26亿欧元),相当于协同效应调整后全面释放后2026年预期EBITDA(4)的9.8倍。依托威立雅成功的整合经验,交易将创造显著股东价值:第四年可实现1.2亿美元协同效益,且从第二年起即提升每股收益。
完成收购后,集团危险废物业务年收入将达52亿欧元,EBITDA利润率提升至17%(5)。
我们同时调高了该业务的财务目标: 2024-2027年间EBITDA年均增长率预计将超过10%(6)。
此次收购完全契合GreenUp战略规划,通过近年来一系列成功整合的收购案例,威立雅正持续强化在危险废物领域的发展势头,加速推进在其美国市场拓展蓝图。收购完成后,威立雅在美国市场总收入将增至63亿美元(7),进一步巩固其全球布局。

危险废物处理行业展现出强劲韧性,在美国市场尤其突出,当前正逆势突破经济环境的挑战。该行业为关键产业提供不可或缺的服务,特别是正处于转型或产业回流的领域,包括高端制造、半导体、清洁能源生产、医疗保健和制药等。这些结构性变化催生强劲市场需求与发展机遇,凸显了对高效处理解决方案的迫切需求,从而为公共健康和环境安全提供保障。
Clean Earth在全美拥有82个运营现场,其中包括19个获得美国环保署EPA许可的TSDFs设施以及超过700项运营许可资质,其业务布局与威立雅现有的资产组合高度互补。
整合后的实体将通过优化物流体系、扩展处理能力与技术创新(包括PFAS治理及新兴污染物处理技术),显著提升运营效率,加速协同效应释放与业务增长。同时,这也使威立雅能够在服务不足的地区,如东南部和太平洋西北部,进一步拓展业务。
这项收购与GreenUp战略规划动态高度契合。威立雅已在关键增长领域进行了显著的国际扩张,同时追求有机增长和收购。同时,此次收购这将加速集团始于两年前的资产组合转型——2024至2025年间计划完成约40亿欧元的资产周转轮转。结合Clean Earth收购与集团新增的20亿欧元资产处置计划,自GreenUp战略启动以来,威立雅将累计实现约85亿欧元的资产优化配置。

此次交易的融资将遵循威立雅的稳健融资政策,由集团现有财务资源和债务提供资金。集团仍致力于保持其BBB/Baa1投资级评级,目标是在2026年将财务杠杆维持在3倍左右或略高于3倍,并在2027年降低至3倍或以下。
此次交易预计将于2026年年中完成,但需满足此类交易通常的条件,包括获得Enviri股东的批准以及收到必要的授权和监管批准。
*注:
(1) 由商业运营商持有的TSDF(处理、储存和处置设施)数量
(2) 根据IFRS 16准则调整后数据
(3) 威立雅危险废物业务与Clean Earth合并报表的2025年预估数据
(4) 根据IFRS 16准则调整后数据
(5) 威立雅危险废物业务与Clean Earth合并报表的2025年预估数据
(6) 按固定汇率计算
(7) 威立雅美国业务与Clean Earth合并报表的2025年预估数据:营收63亿美元
(8) 根据IFRS 16准则调整后数据
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